至周五收盘,30crmo热轧圆钢受部分省市电炉复产及终端需求持续偏弱影响,价格高位回落,螺纹主力2201 合约收5515 点,较上周跌235 点,跌幅4.09%。热卷主力2201 合约收5740 点,40CrMo圆钢较上周下跌73 点,35crmo合金圆钢的农业发展方向跌幅1.26%;现货方面,上海螺纹现货5898 元/吨,较上周跌112 元/吨,上海热卷现货5780 元/吨,较上周跌90 元/吨;基差方面,螺纹01 合约500.2 点,较上周上涨91 点,热卷01 合约60 点,较上周上涨23 点;上周建材每日平均成交约16.92 万吨,40CrMo圆钢成交周环比回落。
供给方面:Mysteel 调研五大钢材周度产量913.98 万吨,周环比增加18.95 万吨,其中螺纹产量276.55 万吨,周环比上涨11.39 万吨,热卷产量295.47 万吨,较上周降低1.92 万吨;Mysteel 调研247 家钢厂高炉开工率78.07%,环比上周增加0.55%,同比去年下降10.34%;高炉炼铁产能利用率80.66%,环比增加0.72%,同比下降12.25%;钢厂盈利率88.74%,40CrMo圆钢环比增加2.16%,同比下降1.3%;日均铁水产量216.22 万吨,35crmo合金圆钢的农业发展方向环比增加1.92 万吨,同比下降31.07 万吨。Mysteel 调研163 家钢厂高炉开工率54.01%,环比下降0.14%,产能利用率64.42%,环比下降0.44%,剔除淘汰产能的利用率为70.13%,较去年同期下降13.96%,钢厂盈利率77.3%,42crmo圆钢-35crmo圆钢-12cr1mov热轧圆钢-30crmo圆钢-q345d圆钢-天津市津蛟金属材料销售有限公司环比增加1.23%。全国71 家电弧炉钢厂,平均开工率为59.38%,环比上周增加3.58%。上周,江苏及两广地区部分电炉复工,30crmo热轧圆钢产量小幅回升,但仍处历年较低水平。
消费方面:上周钢联公布五大30crmo热轧圆钢表观需求998.39 万吨,周环比增165.23 万吨,其中螺纹表观需求323.72 万吨,周环上涨75.71 万吨,热卷表观消费311.55 万吨,周环比增加25.59 万吨。节后需求环比好转,回升的幅度大于供给回升的幅度。
库存方面:上周Mysteel 调研全国五大30crmo热轧圆钢库存加总1763.23 万吨,周环比减少84.41万吨,其中螺纹库存850.36 万吨,周环比减少47.17 万吨,热卷库存353.89 万吨,较上周跌16.08 万吨。库存开始去化,品种缺规格的情况持续。
整体来看,目前三大主线共同造成30crmo热轧圆钢供应的减量:粗钢压产,有序错峰用电以及冬奥会秋冬季限产。粗钢压产目前进度大概为全年的75%,四季度部分地区压减任务依旧较大。钢铁冶炼作为两高项目之一,仍将在四季度电力资源紧张的前提下禁锢难解。
随着冬奥会的临近,北方地区的秋冬季环保限产自十月份已陆续开始启动。供给端减量板上钉钉,后续难有大幅增量。30crmo热轧圆钢下游基建地产及制造业分别受到投资下滑和限电的影响,在整个三季度超预期低迷,幅度及持续时间创近20 年记录,后续有望环比回升。五大材总库存开始中高位去化,预计将在11 月降至社会普遍缺规格的低位。
当前,在供需及库存结构矛盾尚未明朗之前,市场预期存在差异,钢材价格表现为成本线上方宽幅震荡格局,建议逢低做多,注意防范后续地产数据对价格带来的冲击。